金融活，經濟活；金融穩，經濟穩。中小企業數量占比大，是國民經濟發展的重要生力軍。要讓金融回歸本源、結構優化以及服務實體經濟，中小企業都是繞不過的。習近平總書記指出，要找準金融服務重點，以服務實體經濟、服務人民生活為本，構建多層次、廣覆蓋、有差異的銀行體系，積極開發個性化、差異化、定制化金融產品，增加中小金融機構數量和業務比重，改進小微企業和“三農”金融服務。這為金融服務實體經濟提出了更高的要求，也將更好地促進金融回歸本質，有利于為中小企業健康發展注入更多金融活水。

　　改革開放40多年來，中小企業已成為我國經濟發展中不可或缺的部分，在穩定增長、促進創新、增加就業、改善民生等方面發揮著不可替代的作用。近幾年來，隨著國內外經濟形勢的變化，中小企業的發展面臨融資難、融資貴等一系列問題。究其原因，既有外部全球經濟不確定性增大和國內經濟發展結構調整、新舊動能轉換等宏觀層面的原因，也有金融政策落實不到位、金融服務不能精準對應中小企業實際情況等微觀層面的原因。需要注意的是，中小企業作為實體經濟的一個重要組成部分，相對于大型企業，有著發展不確定性較大、資產較少等特征，僅按照給大型企業提供金融服務的理念、標準、方式和路徑是不能有效滿足其多元化需求的。要想更好滿足中小企業融資需求，進一步推動中小企業發展，就要從解決金融服務理念、執行機制、服務路徑、服務產品等問題入手，完善全方位、多層次的金融支持服務體系，切實改善中小企業融資環境。

　　第一，解決金融服務理念問題。要深刻理解中小企業發展客觀規律，深入了解不同產業、不同區域、不同生命周期的中小企業融資的訴求和困難點，站在中小企業的角度設計出合適的金融服務產品。從客觀規律來看，根據企業發展周期理論，處于不同產業周期和企業生命周期的企業，按照發展階段，其融資大小、融資方式、可以承受的融資成本也會不一樣。并且融資的結構也會隨著企業的發展而變化，中小企業也會成長為較大的企業，而處于夕陽產業的規模企業，也會在新舊動能轉化下逐步被淘汰。金融機構對不同產業、不同地域和處于不同生命周期的中小企業特性進行深入了解，有利于更好制定合適的金融產品，更好服務于中小企業發展。

　　第二，解決金融服務傳導機制問題。要疏通金融政策的傳導機制，完善中小企業融資中的基礎設施建設，提升金融機構服務中小企業的內生動力。完善績效考核機制，正向激勵金融機構發放中小企業貸款，建立健全盡職免責機制，提高不良貸款考核容忍度，從制度上避免信貸機構“不敢貸、不愿貸、不能貸”的問題。盡快完善中小企業綜合大數據建設，解決中小企業融資中存在的信息不對稱問題。發展各類信用服務機構，鼓勵信用服務產品開發和創新。支持征信機構、信用評級機構利用公共信息為民營企業提供信用產品及服務。

　　第三，解決金融服務路徑問題。要建立多層次、廣覆蓋的金融服務體系，提供信貸融資和直接融資相結合的全方位金融服務。一方面，構建多層次、廣覆蓋、有差異的信貸類金融服務體系。面對中小企業日益多樣化的服務需求以及發展特征，需要充分發揮中小銀行的作用，增加中小信貸類金融機構的數量和比重，優化信貸類金融服務主體結構。另一方面，完善基礎性制度，建設多層次資本市場，拓展中小企業融資渠道，提高中小企業直接融資特別是股權融資比重。

　　第四，解決金融服務產品問題。提供多元化的金融服務產品，積極開發個性化、差異化、定制化金融產品。拓寬中小企業債券融資渠道，穩健發展中小企業高收益債券、私募債。建議擴大定向可轉債適用范圍和發行規模，擴大創新創業債試點，支持非上市、非掛牌民營企業發行私募可轉債。支持民營企業債券發行，鼓勵金融機構加大民營企業債券投資力度。（本文來源：經濟日報 作者：武漢大學經濟與管理學院 王聰 鄒輝霞）