我國是快速進入人口老齡化的發展中國家。據聯合國預測，我國65歲以上老年人口的比重將從2015年的8.4%左右上升到2050年的26.3%，此后達三分之一以上，進入人口老齡化的“高原”，一直到2100年，這一趨勢都不會發生逆轉。對此，要采取有針對性的措施積極應對，不僅需加快完善社會保障制度等，還需鼓勵金融業積極參與，做好相關服務，發揮應有的作用。金融業做好養老領域金融服務，不僅能推動養老服務業加快發展，而且有利于自身的轉型升級。在這一進程中，推動相關領域的金融理論創新發展實為必要。

　　一些發達國家較早進入了老齡化社會，相應地，這些國家的金融理論和金融市場的發展也較早，可以為我國應對人口老齡化的金融理論創新提供借鑒。應該看到，金融之所以能在應對人口老齡化中發揮重要作用，是因為金融能夠有效解決人在生命不同階段跨期收入與支出平滑問題。在過去幾十年間，為適應安全性和收益性要求都很高的養老金的需要，金融創新產品應運而生，且主要集中出現在資本市場，甚至有很多金融創新產品本身就是為養老金而專門設計的。

　　在應對人口老齡化的具體實踐中，金融的作用已經受到相關部門的關注。《關于金融支持養老服務業加快發展的指導意見》《養老目標證券投資基金指引（試行）》《關于開展個人稅收遞延型商業養老保險試點的通知》等一系列規章和規范性文件接連出臺，金融市場成為應對老齡化趨勢的一支重要力量，金融機構紛紛投身養老金融領域，在為養老事業發展奠定更加堅實物質基礎的同時，實現支持養老服務業發展和自身轉型的良性互動。

　　相比于政府和金融業的實踐，理論界雖然較早意識到養老金與資本市場的結合是大勢所趨，但應對人口老齡化的金融理論研究往往落后于金融實踐，養老服務與金融的理論研究尚未形成交叉學科。對此，應該積極推動金融理論創新，從產業融合發展的角度，以問題為導向，圍繞金融服務養老展開，更好融合經濟學、金融學、社會學等學科的學術范式進行研究，形成養老金融的交叉學科。這一領域的研究既要涉及“錢”的問題，比如養老金資產管理等，又要涉及“物”的問題，比如養老產業投融資等，更要涉及“人”的問題，比如養老服務業等。理論創新研究應當將養老的“人、財、物”與金融產業的細分領域進行深度融合。

　　具體來看，可以從以下幾個方面進行理論和實踐的創新：

　　一是建構應對人口老齡化的金融理論框架。需借鑒國際有益經驗，向加強人的全生命周期養老準備轉變。近幾年，金融服務養老的政策文件密集出臺，業界也在加快養老金融的實踐。比如，建設銀行聯合全國社保基金理事會成立了建信養老金管理公司，興業銀行成立了養老金融部并推出服務老人的“安愉人生”計劃，大多數保險公司、基金管理公司均推出了多種養老金融產品。需要注意的是，學界在金融服務養老這一領域的研究并不充分，亟須建立全生命周期的養老理論框架，及時總結經驗，更好指引實踐走向深入。

　　二是加強理論對金融產品和金融服務創新的推動。我國有依靠長期儲蓄養老的傳統，政府結余的社保基金也大多存在財政專戶中。推動養老理念從存錢養老向投資養老轉變，金融業需增強戰略意識，優化業務布局，大力推動組織、產品和服務創新，推出更多創新產品，不斷滿足社會日益增長的多層次、多樣化養老金融服務需求。在這方面，金融理論的指引必不可少。比如，在傳統投資組合理論如何適應我國養老金市場、最新智能投顧理論如何幫助投資者優化養老金投資效果等方面進一步發力。

　　三是加強對交叉領域、相關領域研究的協同性。應對人口老齡化的金融理論和實踐創新需要多學科的交叉研究。專家學者需對我國金融服務養老實踐的現狀進行深入調查研究，詳細了解我國不同金融行業在金融服務養老產品供給方面的具體情況和不同年齡人群使用相關金融產品的實際情況，吸取國外養老金融領域發展的經驗教訓，通過對國內外金融機構、各級地方政府、社保和金融監管部門的協同研究，對原始資料進行規范分析，構建養老金融這一新興交叉學科的理論基礎和建設方向，推動應對人口老齡化的金融理論進一步發展和完善。 （本文來源：經濟日報 作者：北京市習近平新時代中國特色社會主義思想研究中心 執筆：胡繼曄）